קניית קול (LONG CALL)
ביצוע האסטרטגיה: קנייה של אופ ' קול עם מחיר מימוש (X ).
ציפיות מהשוק: שוק עולה / תנודתיות עולה . ככל שהצפייה לעליות גדולה יותר כך יש לרכוש אופ '
שרחוקה יותר מהכסף ( מחיר מימוש גבוה יות ר). קניית קול משלבת אפשרות להפסד מוגבל עם סיכויים
לרווח גדול .
אופי הרווח וההפסד בזמן הפקיעה:
רווח: בלתי מוגבל בשוק עולה.
הפסד: מוגבל לסכום הפרמיה ששולמה.
נקודת איזון: מגיעה כשמחיר נכס הבסיס עולה מעל למחיר המימוש X, באותו סכום של הפרמיה ששולמה על מנת להיכנס לפוזיציה.
רגישות השוק 30 יום לפני הפקיעה:
נכס הבסיס |
מחוץ לכסף |
על הכסף |
בתוך הכסף |
Delta |
+ |
++ |
+++ |
Gamma |
++ |
+++ |
++ |
Theta |
- |
-- |
- |
Vega |
+ |
++ |
+ |
Delta: גודלת לכיוון 1+ ככל שנכס הבסיס עולה והאופ' קול נכנסת לתוך הכסף.
Gamma: מגיעה לשיאה סביב הרמה של "על הכסף", בעיקר במקרה שתאריך המימוש קרוב.
Theta: ערך האופ' יורד ככל שהזמן לפקיעה מתקצר.
Vega: ערך האופ' יינטה לעלות במקרה שהתנודתיות בשוק תעלה. וגא תגיע לשיאה ככל שנכס הבסיס יתקרב למחיר המימוש, וככל שהזמן לפקיעה יהיה ארוך יותר.
|