Long Combo
ביצוע האסטרטגיה: מכירה של קול עם מחיר מימוש (B), קנייה של פוט במחיר מימוש נמוך יותר (A).
הפוזיציה דומה למכירת חוזה סינטטי מפוצל.
ציפיות מהשוק: שוק יורד / תנודתיות ניטראלית. יחס הסיכוי/סיכון דומה לזה של מכירת חוזה אך בהבדל שכאן ישנו פער ברמות המחירים (בין A ל-B) שבו לא יהיה שינוי ברווח או בהפסד. פער רמות המחירים הופך את האסטרטגיה הזו למתאימה יותר ממכירת חוזה חשוף במקרה והצפיות לתנודתיות לא ברורות.

אופי הרווח וההפסד בזמן הפקיעה:
רווח: בלתי מוגבל במקרה של שוק יורד.
הפסד: בלתי מוגבל במקרה של שוק עולה.
נקודת איזון: תלויה במחירי המימוש שנבחרו, הפוזיציה יכולה להניב או לעלות בפרמיה קטנה. אם הכניסה לפוזיציה עלתה כסף אזי נק' האיזון תהיה כאשר השוק ירד מתחת למחיר A באותו סכום. אם הפוזיציה הניבה כסף בפתיחתה אזי נק' האיזון תתקבל כאשר השוק יעלה אל מעבר למחיר B באותו סכום.
רגישות השוק 30 יום לפני הפקיעה:
נכס הבסיס |
מחוץ לכסף |
על הכסף |
בתוך הכסף |
Delta |
- |
- |
- |
Gamma |
+ |
0 |
- |
Theta |
- |
0 |
+ |
Vega |
+ |
0 |
- |
Delta: ככל שהפוזיציה מתרחקת מהמחירים A ו-B הדלתא תתקרב ל (1-).
Gamma: חיובית במחיר A, שלילית במחיר B, ניטראלית באזור האמצע שבין המחירים A ו-B.
Theta: מעט שלילית באזור A, מעט חיובית באזור B, ניטראלית באזור מרכז המחירים A ו-B.
Vega : מעט חיובית באזור A, מעט שלילית באזור B, ניטראלית באזור מרכז המחירים A ו-B.
|